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    興業銀行2016年度暨2017年一季度業績說明會會議實錄
    2017-04-29

    興業銀行2016年度暨2017年一季度業績說明會于4月28日(周五)下午在上海召開。興業銀行行長陶以平、副行長李衛民、副行長兼董事會秘書陳信健及計劃財務部總經理李健、風險管理部總經理鄒積敏、董事會辦公室總經理黃婉如、特殊資產經營部總經理方智勇、首席策略師喬永遠出席會議,就我行2016年度及2017年一季度經營業績與未來經營思路等內容,與來自境內外投研機構108位投資經理、證券分析師現場互動交流。會議實錄如下:
          陳信健:各位投資者、分析師,大家下午好!今天上海灘春光明媚、春意盎然,歡迎各位參加興業銀行2016年度暨2017年一季度業績說明會。今天的會議,我們在與大家介紹經營業績的同時,也將分享我們在貫徹中央精神,響應監管要求,推動經營轉型,提升服務實體經濟質效上的做法和下一步的思路、安排。會議分為四個環節,第一個環節,按慣例,由計劃財務部李健總經理對經營業績進行介紹;第二個環節,針對市場高度關注的資產質量與風險管理,由風險管理部鄒積敏總經理進行專題介紹;第三個環節,有請陶行長就經營策略和轉型思路做一個全面闡述;第四個環節,留給互動問答。希望今天的會議能覆蓋大家共同關心的問題,幫助大家更加全面、深入地了解興業銀行。首先,有請計劃財務部總經理李健先生介紹2016年度及2017年一季度經營業績。
          李健:2016年度,國際國內經濟金融形勢繼續發生深刻變化。面對復雜嚴峻的形勢,公司圍繞“控風險、強基礎、穩發展”的基本主線,扎實有效開展工作,各項業務繼續保持穩定發展,經營成果總體符合預期。全年實現歸屬于母公司股東凈利潤538.50億元,同比增長7.26%,總資產收益率和凈資產收益率分別為0.95%和17.28%,繼續保持國內優秀水平。
          公司總資產突破6萬億,較年初增長14.85%。資產負債結構進一步優化,資本集約化經營越見成效。公司圍繞著“輕資產、輕資本”的發展戰略,在貸款方面大力發展資本占用低、資產質量比較穩定的個人住房按揭貸款業務。在投資方面,重點增持國債、地方政府債以及風險可控的投資品種,各類投資風險權重42.40%,較年初下降1.12個百分點。年末整體資產的風險權重僅為62.48%,較2015年下降2.21個百分點。在沒有外源一級資本補充情況下,年末核心一級資本充足率由年初的8.43%提高至8.55%,一級資本充足率由9.19%提高至9.23%。同時二級資本債發行完成,資本充足率由11.19%提高至12.02%。
          從盈利結構來看,營業收入同比增長1.76%,還原銀行業“營改增”影響后,同比增長5.33%。受資產重定價影響,還原“營改增”影響后,利息凈收入同比減少2.87%,凈息差同比下降31個BP;手續費收入規模穩步提升,同比增長15.15%,在營業收入中占比提高2.87個百分點到24.63%,收入結構進一步優化。營業支出方面,公司繼續合理控制成本,加大基礎建設及業務轉型投入,夯實業務發展基礎,業務及管理費同比增長10.81%,成本收入比保持在23.39%的同業最低水平。繼續加大撥備計提力度,保持撥備充足,資產減值損失同比增長13.29%。
          資產質量總體可控,不良貸款較年初增加84.33億元,不良貸款率1.65%。撥備覆蓋充足,撥貸比達3.48%,較年初提高0.41個百分點;撥備覆蓋率達210.51%,較年初提高0.43個百分點。
          重點業務、特色業務快速發展。零售業務以“大零售”為核心管理理念,深化轉型創新、零售信貸及零售財富業務快速發展,條線業務規模及收入占比持續提升。截至年末,零售銀行客戶4,475萬戶,較年初增長22.59%;零售客戶綜合金融資產日均規模達到1.33萬億,較年初增長11.76%;業務凈收入超300億元,同比增長11.83%。綠色金融業務作為公司的重要戰略性業務之一,依托集團合力,推進創新實現了集團層面綠色金融的業務聯動和產品聯動,繼續保持較快發展勢頭。截至年末,綠色金融融資余額達到4,944億元,較年初增長23.79%。銀銀平臺繼續以中小銀行綜合金融服務為主線,構建“一朵金融云+三大平臺”的金融生態圈,產品種類更加豐富,支付結算平臺、資產交易平臺藍圖初具雛形。全年辦理銀銀平臺結算5,502萬筆,同比增長32.16%,結算金額超3萬億元。交易銀行建設平穩推進,加強現金管理和貿易融資的融合互動,企業現金管理類產品進一步優化,截至年末,全行交易銀行客戶人民幣結算性存款日均6,363億元,比年初增長15.17%。網絡金融以客戶為中心,積極發展移動支付與網絡銀行業務,加大II類賬戶及新型支付結算手段創新和經營,提升專業服務水平。截至年末,網銀、手機銀行等有效網絡金融客戶數2,285萬戶,比年初增長29.40%,電子銀行柜面替代率96.16%。信用卡業務依托“大零售”體制優勢,抓住互聯網金融與移動支付快速發展的契機,大力推進業務轉型升級。截至年末,公司新增發卡533萬張,同比提升144%;實現交易金額6,331億元,同比增長40.10%。
        “大投行、大財富、大資管”業務繼續穩步推進。資產管理業務整合利用集團資產管理平臺和牌照資源,持續加強業務創新,豐富產品類型,逐步由預期收益型產品轉向凈值型產品,回歸代客管理本質。年末余額1.38萬億元,理財中間收入同比增長29.61%,凈值型理財產品占比較年初提高6個百分點。資產托管業務把握資產管理業務發展機遇,順應資本市場變化,深化創新,加快產品結構優化,市場地位進一步鞏固。年末資產托管規模突破9萬億,較年初增長30.89%,托管規模列行業前列。投資銀行業務立足國家經濟發展主線,加快推進投行服務創新升級,構建完善投行業務體系,業務保持快速發展。全年累計主承銷非金融企業債務融資工具突破4千億,同比增長6.17%,連續5年蟬聯股份制銀行榜首。
          集團化、綜合化經營繼續向前推進。子公司合計貢獻盈利28.76億元,同比增長12.87%。各子公司業務發展總體保持平穩,核心競爭能力持續增強,行業地位穩步提升。集團各成員業務協同聯動成效顯現,集團綜合化服務能力穩步提升,全年各類聯動業務合計留存集團內中間業務收入31億元。
          2017年一季度,公司順應外部形勢變化,采取有效措施,推進金融去杠桿,促進資產負債結構優化,資產規模保持穩定,總資產6.23萬億,增長2.35%。資產方面,貸款增加1,188億元,增幅5.71%;同業專營投資減少1,156億元。負債方面,存款增加1,906億元,增幅7.07%;同業存款及賣出回購等同業負債減少近1,700億元。同時公司一季度順利完成定向增發,募集資金約260億元,資本實力進一步增強,核心一級資本充足率9.01%,較年初提高0.46個百分點,一級資本充足率9.65%,較年初提高0.42個百分點,資本充足率達12.26%,較年初提高0.24個百分點,為下階段的業務發展奠定堅實基礎。
          盈利保持平穩增長,實現歸屬于母公司股東的凈利潤168.24億元,同比增長7.16%;總資產收益率和加權凈資產收益率分別達到0.28%和4.70%。營業收入同比減少15.57%,主要原因一是銀行業營改增影響,二是公司2016年重點增持有稅收減免優惠、風險資本節約、高流動性的國債和地方政府債等綜合收益較高的資產,其收益主要體現所得稅減免,一季度所得稅稅負率下降6.90個百分點。三是2016年一季度,公司把握市場機會,加大了債券資產的交易力度,獲得一次性價差收益。若還原上述因素,可比口徑營業收入降幅約為2個百分點。收入結構進一步優化,手續費收入同比增長20.67%。
          不良質量出現好轉,不良貸款較年初略增7.73億元,不良貸款率1.60%,較年初下降0.05個百分點,撥備計提充足,撥備覆蓋率215.16%,較年初提高4.65個百分點,撥貸比3.44%,均保持較高水平。
          綜合化經營繼續穩步推進,子公司貢獻凈利潤7.19億元,同比增長9.17%,超過母公司盈利增速2.12個百分點,各聯動業務合計留存集團內中間業務收入8.43億元。
          陳信健:謝謝李健總經理。去年,興業銀行全行工作圍繞“控風險、強基礎、穩增長、促轉型”的主線,穩住了發展的節奏,控住了資產質量,轉型也邁出新的步伐,取得了預期的成績。特別是風險管理工作,陶行長把這項工作放在全行工作最前列,抓得早、抓得實,贏得了主動、占領了先機。現在有請風險管理部總經理鄒積敏先生就風險管理業務做專題介紹。
          鄒積敏:大家下午好!近年來,宏觀經濟“三期疊加”及銀行發展轉型等對風險管控提出了更高的要求,我行在體制機制、業務管控、資產質量管理、特殊資產經營等方面前瞻性地做出調整和完善,風險管理專業性、敏感性和有效性明顯提升,并取得較好的成效。具體體現在以下幾個方面:
          風險體制機制方面,我行從發展角度和全局高度持續深化、完善與集團發展、業務轉型升級相適應的風險管理體制機制。一是健全專業體系。總行風險部等部門統籌集團性、系統性、全行性、結構性的全面風險管理,內嵌業務條線風險部門具體負責專業領域風險管理,同時設置專業審批官、投資官分別負責債權、股權性質業務審批,進一步貼近業務、貼近市場。二是強化執行保障。分行盡調中心、審查部、風險部等分別在真實性核查、審查、核保、放款、雙線貸后、押品管理等方面實現全流程集中作業,統一授信系統、風險預警大數據應用正逐步在全行集團推廣及應用。三是加強考核評價。關鍵崗位風險人員70%考核權重與風險指標掛鉤,30%考核權重與業務發展指標掛鉤。資產質量、風險與合規內控等考評結果既作為核定分行經營績效、分行行長經營成果評價的重要組成部分,也作為分行授權、分管風險行領導績效核定、職級及職務調整等依據。風險金三年延期支付制度進一步完善風險激勵約束長效機制。四是科學組合管理。行業限額、行業+區域等組合管理以及客戶限額管理覆蓋銀行及子公司各類融資業務,并通過授信政策、投向指引、審查審批、規模管控、加提風險資產等方面實施約束。
          重點業務管控方面,在融資結構轉型背景下,投行及金融市場業務保持平穩增長,風險可控,主要原因為我行對此類業務采取以下前瞻性風險管控措施:一是穿透原則。我行對各類投行及金融市場業務均要求按照“穿透原則”識別基礎資產信用風險,比照傳統貸款,全面納入統一的風險管理體系。二是統一授信。授信準入參照全行統一授信政策,根據“基礎資產”融資人風險核定授信額度,審批權限統一上收總行。三是分類及考核。總行對每筆業務核定風險分類,風險分類標準比照傳統貸款業務。考評包括投行及金融市場業務資產質量評價及履職過程評價。四是集中管控。債券業務由總行指定部門實施數據、準入和退出“三集中”管理,股票等資本市場業務委托證券公司進行專業化盯市管理。此外,我行房地產開發貸款幾無不良、地方政府融資貸款無不良、嚴重產能過剩行業貸款不良金額很小等均得益于我行采取針對性、前瞻性管控措施。
          資產質量管理方面,我行一貫堅持從資產質量管理要效益。截至2016年12月末,我行貸款不良率為1.65%,好于同類股份制銀行平均水平。若將逾期90天以上分類未減值貸款計入不良貸款,不良率為同類股份制銀行最低水平。撥備覆蓋率等風險保障亦為同類股份制銀行最好水平。我行資產質量管理成效顯著,除了采取前瞻性管控措施外,還從以下兩方面加強管控:一方面,我行始終堅持主動、真實暴露風險。通過嚴格風險分類,“早發現、早處置”爭取風險處置先機,防范不良資產“冰棍效應”。2012-2016年,各分行基本經歷了兩次行長輪換,行長離任全面審計及新任行長風險排查發現的風險項目都及時提交總行風險部調整分類。我行剪刀差指標(逾期90天以上貸款/不良貸款比例)也表明我行風險分類嚴格,風險暴露主動、充分。另一方面,多策并舉加強資產質量考核,激勵分行自我加壓、跑贏大市。一是提權重。2017年我行將資產質量考評權重進一步提高,且高于企金、零售、金融市場等業務考核權重。二是全覆蓋。實現了全口徑信用風險資產質量考核,并持續強化不良發生額、處置額及不良余額等過程及結果考核。三是三結合。考核得分與分行排名、任務目標完成情況、同業水平比較等三個方面結合。四是三掛鉤。不良發生額、處置額及不良余額等管控目標與分行考核利潤、績效工資、綜合經營考核相掛鉤,任一指標未完成,按照規則直接扣減分行利潤、績效和考核得分。
          特殊資產經營方面,我行特殊資產定位為業務板塊,強調投行化、市場化、綜合化的經營思路,要求從不良資產經營要利潤、要效益。全行已形成了一支超過200人的高效、專業的特殊資產經營團隊,考核、資源配套機制與不良資產處置成果掛鉤,按照模擬利潤考核。目前,我行特殊資產經營成效逐步體現。2016年我行不良清收重組回撥撥備、賬銷案存項目清收合計增加經營效益51.67億元,2017年一季度賬銷案存清收較2016年同期增幅達到282%,預計2017年通過不良清收重組、賬銷案存清收等實現經營效益較2016年有較大幅度提升。
          展望未來,各家銀行資產質量管控壓力不減。從內外因素來看,“新常態”下經濟增速放緩、產業結構調整等推動銀行不良上升的因素尚未削弱;關注和逾期貸款的增長將推動不良余額慣性走高,交叉金融違約風險、黑天鵝事件也可能加快信用風險暴露。但我們也看到一些積極的因素:從機會來看, 醫療、旅游、文化、環保及戰略新興產業等業務發展為銀行更好的消化不良創造了有利條件。從能力來看,銀行風險識別能力、風險處置能力進一步提高,對風險把握更到位,信心更足。從我行情況來看,我行資產質量已出現邊際改善,主要表現為,一方面,不良發生額、發生率雙降。2016年全年不良貸款發生額較2015年減少29億元,不良貸款發生率較2015年下降0.72個百分點。2017年不良貸款發生額控制目標較2016年減少至少80億元,不良貸款發生率較2016年下降至少 0.77個百分點。2017年一季度不良貸款發生額僅為去年同期43%。另一方面,基礎進一步夯實。風險預警系統大數據應用已經在我行的風險分類、風險處置及經營成效中體現。行業、區域信貸結構優化也為資產質量改善墊定了基礎。比如,我行房地產開發貸款主要集中在一二線城市,抵押率控制嚴格。鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃及造船等嚴重產能過剩行業,規模較小,近幾年加快發展節能減排、空氣及污水治理等綠色金融業務。區域方面,我行經濟發達區域信用業務占比較高,資產質量已開始改善;東北、西南區域信用業務占比相對較低,風險退出已卓有成效。截至2017年3月末,我行不良率較2016年末下降0.05個百分點,較2016年9月末下降0.11個百分點,為近幾年首次連續兩個季度不良率下降,表明我行資產質量邊際改善進一步夯實。展望未來,我們有信心資產質量跑贏大市。
          陳信健:謝謝鄒積敏總經理。我記得去年這個時候,陶行長第一次出席興業銀行業績說明會。今年這個時候,他已經成為大家的老朋友了。在過去的一年時間里,他帶領管理層,與全行員工一起控風險、促轉型,拼搏進取,成效卓著。在新的一年里,面臨新的經濟金融環境,陶行長又帶領我們積極謀篇布局。現在有請陶行長講話。
          陶以平:各位投資者、分析師朋友們,大家下午好!過去這一年多的時間,國內宏觀經濟運行緩中趨穩,但金融市場、大宗商品市場劇烈波動,傳統業務利差持續收窄和信用風險暴露,給商業銀行經營帶來很大的挑戰。特別是進入去年末今年初,“緊平衡”的貨幣政策取向與邊際趨緊的流動性,監管機構對金融亂象的一系列治理行動,都對商業銀行的規范經營和風險管理提出更高要求。維護金融安全,防范金融風險,成為今年銀行經營管理的主旋律。我們認為,這些環境的變化,正在為金融機構,特別是商業銀行的專業經營和規范發展夯實基礎。通過專業提升、規范經營、全面布局、精心準備,我們有信心邁向新的發展階段。同時,在中央明確強調“穩是主基調”“穩是大局”的背景下,隨著供給側結構性改革內涵逐步深化、國企改革步伐加快,商業銀行將面臨許多新的業務機會。
          回顧2016年,我們積極主動應變,前瞻性地謀篇布局,推動業務和收入結構調整,取得比較好的成效,具體經營成果剛才李總、鄒總已經詳細做了介紹,我認為好于預期、強于大市。今年一季度,各位投資者可能比較關注我們凈利息收入、營業收入的下降,對此我們內部已有預期,也做了相應準備。因為一季度是我們應對形勢變化進行資產負債結構調整的關鍵時點,對于一季度凈利息收入、營業收入的同比下降,其實除了口徑的變化外,業務結構的調整、資產負債的重定價確實也存在一定的時間差,這是銀行經營的基本特點。凈利息收入、營業收入的波動是正常的,不可避免的。關鍵要看我行確定的業務結構調整是否能取得成效。從去年四季度到今年一季度,我行一般性存款大幅增加,客戶基礎持續夯實。尤其是一季度,我行客戶存款新增1900億,同業存款及賣出回購款項減少1700億,客戶貸款增加1100億,同業投資減少1100億,手續費及傭金收入同比增長20.67%。一季度在凈利潤保持7.16%增長的同時,不良率持續下降,撥備覆蓋率繼續提高,資本得到進一步充足,保安全、抗風險能力進一步增強。這些都使我堅信一季度的問題是一個階段性的現象,而這個現象正在得到實質性扭轉。
          過去的一年,也是我擔任興業銀行行長的第一個完整的年頭。在這一年多的時間里,我對興業銀行的經營風格和企業文化也有了比較切身的體會,我與我的團隊相處融洽,并一起對興業銀行的整體發展戰略做了比較深入的思考和規劃。總體來說,興業銀行是一家市場化程度很高的銀行,我們對于市場機會的敏銳把握能力,對于戰略的執行能力,適應形勢變化的快速轉型能力,都是我們內化于心的核心競爭力,也是我們得以立足市場,形成鮮明“興業”特色的根基所在。作為新一任的行長,我希望在我的任上,興業的市場化理念、差異化特色和優秀的創新基因不變,興業“依法經營、穩健經營、高效經營”的優良傳統能得到更好的傳承和發揚,興業一以貫之的“綜合金融、多元服務”的道路能夠繼續走好、走穩。
          也正是從這個出發點考慮,我們在新一輪的發展規劃中明確提出:以服務實體經濟為根本出發點和落腳點,圍繞“輕資本、高效率”的轉型方向,加快結算型、投資型、交易型“三型銀行”建設,更加重視發展結算類業務,強化對客戶經營全過程的滲透,進一步做大做強金融市場交易類業務,提高集團輕型化發展水平;同時發揮綜合化優勢,利用多元金融市場資源,為客戶提供綜合融資服務。
          落實到今年的具體工作上,也就是五“穩”五“抓”:
          一是“穩”經營,抓結構優化。
          轉型升級和提質增效是未來銀行發展的基本主線,換句話說,銀行要從外延的擴張轉向內涵的提升。我們將淡化規模擴張,優化業務結構,著力夯實客戶基礎、業務基礎。
          去年四季度以來,我們充分發揮研究力量的“智庫”作用,準確把握階段性市場走勢,前瞻性地進行資產負債結構調整,努力把握機會,規避風險。企業金融業務有力克服信用風險暴露的沖擊,業務規模和效益貢獻總體保持穩定。零售業務客戶基礎、業務規模、效益貢獻同步提升,“安全墊”作用日益顯現,零售業務去年末凈收入占比達20%,同比上升約2個百分點。金融市場業務著力構建新型大類資產,確保實現主要業務品種的順利切換。同時,我們的核心負債穩定增長,同業資金來源保持平穩,既很好地支持了業務發展,又有力確保了流動性安全。
          我們按照“以客戶為中心”的理念,系統改造產品設計、業務流程、考核機制和組織架構,進一步以真誠、專業和效率實實在在服務客戶、幫助客戶、贏得客戶。截至去年末,全行企金客戶與零售核心客戶均比年初增長超過10%;同業客戶進一步朝著“全覆蓋”的目標邁進,客戶覆蓋率在行業中始終保持前列。
          二是“穩”資產,抓負債增長。
          資產業務方面,更加突出服務實體經濟,各類資產投放都立足于服務實體企業。首先,合理把握各類資產發展節奏。對于大家十分關注的投資類資產,我們充分認識到業務形態的深刻變化,將圍繞監管要求,積極構建多元化資產類別,持續推進大類資產創新、深挖小類資產價值,大力推動投資類資產業務結構向“投資+交易”轉變,實現資產結構的有序調整。考慮到全年經濟發展走勢和市場利率走勢,力爭二季度出清低收益資產,優先配置一部分收益較好的場內標準化資產。其次,強化板塊、產品聯動,更加突出算“綜合賬”。持續加強對目標客戶的產品滲透,靠多樣化的產品粘住客戶,努力挖掘客戶的綜合價值。
          負債業務方面,繼續把拓展核心負債作為全行最重要的任務,鞏固并擴大一般核心負債增長的良好態勢。年初以來,我們緊緊抓住核心客戶、基礎客戶建設這一根本,強調通過結算關系,密切與客戶的業務往來,進一步完善內部對于客戶的綜合評價和客戶關系管理,逐步打牢負債增長的基礎。同時,鑒于環境發生重大變化,我們及時調整策略,把更多的精力和資源投入到傳統負債市場。在一季度客戶存款比年初增長的基礎上,四月份客戶存款繼續保持增長,我們力爭全年保持這樣的良好勢頭。負債結構如此快速有效的調整,實際反映的是興業銀行高度市場化的一貫特點。
          三是“穩”效益,抓手續費收入。
          基于對經營環境的前瞻性判斷,我們通過對資產負債結構的積極調整,對各類業務風險的充分判斷與準備,確保整體盈利的穩定。比如今年一季度,盡管收入端,特別是利息凈收入,面臨一定的壓力,但是,我們實現了一季度7.16%的盈利增長。這個增長,是在撥備覆蓋率環比年初提高、中收較快增長的基礎上實現的,是一個扎扎實實的7.16%。展望后面三個季度,隨著資產負債結構的優化,特別是隨著存量低收益資產的很快到期置換、負債端成本的逐步回落,息差有望逐季探底回升,為整體業績的穩健表現打下堅實基礎。
          同時,我們逐步培育形成新的業務和盈利增長點。比如,創新推進資本市場業務,各類產業基金、并購基金、上市公司定向增發、股票質押式回購、資產證券化以及債轉股等加快落地、漸成規模。
          我們將緊跟政策、市場變化,通過優化業務結構實現手續費及傭金收入較快增長,這是判斷轉型成功與否的關鍵標準。去年,我們手續費及傭金收入同比增長15.15%,占營業收入比重24.63%;今年一季度,手續費及傭金收入同比增長20.67%,占營業收入比重進一步提高到27.79%。下一步,我們有幾個重點抓手,比如,我們將進一步把握階段性、趨勢性的市場交易機會,以交易流轉獲取收益。再比如,進一步強化我們FICC(固定收益類產品、外匯產品、大宗商品)業務的做市優勢,借助利率市場化、匯率市場化的契機,為客戶提供更多避險產品和服務。近期,財政部發布新會計準則第22-24號,明確衍生品工具核算可以從過去的“混合合同拆分”轉變為“混合合同整體”,這對FICC業務的發展是一個政策利好。我們將把握有利時機,更好服務實體企業。
          四是“穩”質量,抓處置化解。
          我們深刻認識新常態下銀行資產質量管控工作的艱巨性、長期性,以“咬定青山不放松”的精神狠抓資產質量防控管理。我們嚴格落實目標責任制,強化多層級掛鉤督導,充分運用考核評價工具,資產質量管控效果好于預期。去年以來,我們在嚴格不良資產認定標準,把不良資產做得更“實”的同時,新發生不良資產呈現較為明顯的邊際好轉跡象,不良貸款率、撥備覆蓋率等指標持續處于可比行業最好水平。剛才鄒總已經介紹了相關具體情況,其中有個指標我想再次提請大家關注,我們2016年清收重組占各類不良處置的比例達到33%,而一季度這一比例進一步提升24個百分點,達到了57%,這是我們對特殊資產專業化經營常抓不懈的豐厚回報,我們從中挖出的“真金白銀”為全行效益增長做出了很大貢獻。
          今年,我們將以設立福建省第二家AMC為契機,進一步推進特殊資產的市場化和專業化經營,向特殊資產經營要效益。我們將堅持運用投行化思維,通過設立特殊資產投資基金、不良資產證券化等,持續推動特殊資產經營創新。
          五是“穩”基礎,抓服務質量。
          客戶永遠是銀行安身立命的根基。圍繞客戶的需求、“痛點”,開“良方”、用“良藥”、施“良策”,實實在在幫助客戶解決問題,是貫徹落實中央“扶實體”要求的關鍵。我們將從體制機制改革、業務流程優化、合規文化建設、科技水平提升等多方面持續提高服務客戶質效。
          比如,我們將繼續推動信息科技的角色從支持保障向引領業務發展和促進轉型創新轉變,扎實推進IT與業務的融合。去年我們已經順利上線核心V3系統,推動集團私有云和行業金融云建設,推出“黃金眼”等系列智能風控產品、“興業管家”等多種移動支付產品,積極探索大數據、人工智能、區塊鏈等新技術在金融領域的應用,大力支持興業數金公司探索新的金融服務模式和運營模式,為“未來銀行”積極做好準備。今年我們還會繼續在科技引領上發力,爭取幾年時間讓興業信息科技處于同業領先水平。
          各位投資者、分析師朋友,過去這么多年,興業銀行一直以前瞻戰略、創新基因、高效執行力和應變力贏得市場、贏得機遇,也贏得大家信任。當前,雖然市場環境發生了比較大的變化,銀行業也面臨更多困難和挑戰,但是我們會找準機會,“適變而變,因變而勝”,依法、穩健、高效經營,進一步提升專業能力和市場響應效率。我們有信心讓興業銀行的改革發展,繼續走在業界前列。我個人對今年乃至更長時期的經營業績充滿信心,也希望大家“不畏浮云遮望眼”,繼續給予我們信任與支持,繼續與我們相伴成長,共享時間的玫瑰!
          陳信健:剛才陶行長把興業銀行經營策略與措施歸納為“五穩五抓”,既體現了興業銀行貫徹中央新的金融政策導向,致力于提升服務實體經濟的質效,也反映了興業銀行作為市場化金融機構,在調結構、促轉型,走輕型銀行道路上的決心。我相信,我們一定能夠克服各種困難,迎難而上,繼續為投資者交出滿意的答卷。現在進入問答環節,歡迎大家提問。請每位提問者介紹姓名和所在機構名稱,并請每次提問不超過兩個問題。
          國泰君安證券:請問陶行長,緊平衡的貨幣政策環境與MPA監管口徑調整,將對銀行經營帶來哪些影響?
          陶以平:緊平衡的貨幣政策環境與MPA監管口徑調整將對商業銀行的資產負債和業務模式產生深遠影響。
          首先,從資產的角度,在既定的宏觀經濟熱度、系統重要性等參數下,無論是表外還是表內,還是速度、特定年度的規模,都是給定的。這意味著,商業銀行要從過去經濟高速增長時期的超常規外延式發展模式,轉向與經濟“新常態”相適應的內涵發展模式上來。從重規模轉到重質量、重長期可持續發展上來。同時,在給定的規模下,要更加重視存量資產的盤活,提高資產的周轉率,而打造強大的FICC業務能力,對于提高周轉能力至關重要。
          我國利率市場化正進一步深化,從全球利率市場化的歷史來看,基本都是一個“大浪淘沙”的過程。在這一階段,那些成功的商業銀行的發展路徑,都不再是依賴“自身規模”的簡單擴張,而是通過保持足夠的穩健從而在未來市場的優勝劣汰中捕捉機遇。
          其次,從負債的角度,在過去商業銀行拼規模和其他金融業態的無序競爭下,商業銀行的負債成本居高不下,利差不斷收窄。而從去年開始進行的金融治理,一些金融業態的無序競爭已初步得到遏制。今年的新MPA,也將推動商業銀行從“規模擴張”轉向“提質增效”,規模競爭的緩和意味著最終將改善負債的可得性。
          最后,綜合負債和資產兩方面,雖然在全行業適應新MPA的當下,市場利率出現了一定幅度的上升,但這只是市場調整中的過渡現象,從更長遠來看,新MPA將會改變整個市場資金可得性和資產可得性的對比關系,有利于銀行利差的企穩甚至改善。
          國泰君安證券:剛才鄒總大概介紹了不良資產處置的情況,可否請李副行長給我們進一步講講興業銀行在特殊資產經營上的主要思路?今年的目標以及前景展望?
          李衛民:在當前宏觀經濟環境特殊時期下,對于不良資產的處置、保持資產質量的穩定,是各家商業銀行的首要任務。興業銀行對于特殊資產處置的手段、目標、展望,可以概括為“加壓力、調策略、提能力”三個方面。
          首先是加壓力,即以不良資產經營目標作為工作的壓力,可以概括為“兩低、兩高”。“兩低”即2017年新發生不良資產的生成率和不良貸款率低于去年同期。“兩高”即不良資產清收重組比例高于去年,2017年目標為40%,高于2016年已完成的33%;不良資產處置對于稅前利潤的貢獻率高于去年,2017年爭取達到10%-15%。
          其次是調策略,興業銀行將進一步加大不良資產在綜合考核中的比重,加大不良資產的財務資源配置力度,同時簡化不良資產處置的流程,進一步提高不良資產處置效率。
          最后是提能力,興業銀行將不斷創新不良資產處置手段。2016年,我行已取得不良資產收益權轉讓、不良資產證券化試點資格。近期,我行子公司興業信托控股的福建省第二家地方資產管理公司(即興業資產管理公司)已獲得批準,工商登記已完成注冊,銀監會已批準備案。這一項工作的順利達成將為興業銀行的不良資產經營提供有力的平臺。此外,興業銀行將持續積極探索特殊資產投資基金、市場化的債轉股,與阿里巴巴合作推進的不良資產交易拍賣平臺,不斷豐富興業銀行不良資產處置的渠道和手段,進一步提升不良資產處置績效,提高不良資產經營效益。
          總體而言,不良資產經營市場空間巨大,包括境內外非銀行金融機構在內的各類投資者對于參與不良資產投資的熱情較高。政府監管、稅收、財政等部門對于商業銀行不良資產經營給予了較大的政策支持。展望未來,興業銀行對于不良資產處置充滿信心,憑借專業、高效的業務能力,興業銀行將不斷提升不良資產經營水平,持續拓展經營渠道及手段,豐富產品體系,打造新的業務板塊及新的利潤源。
          招商證券:陶行長剛才提到了體制機制改革,市場也很關注興業銀行最近一輪正在進行的改革,可否請您介紹改革的目的和內容?
          陶以平:近期我們正在推進新一輪體制機制改革,這也是我們結構調整的內容之一,可以用“一項系統工程,兩個主要目的,三大重要方面”來描述。一項系統工程就是說,這次我們體制機制改革涉及從前臺到后臺,從總行到分行,從組織架構到流程、機制,是一項系統性工程。兩個主要目的,一是進一步提升專業能力。二是進一步提升市場響應和服務效率。三個重要方面,一是改革組織架構,精簡部門,減少管理層級,扁平化、專業化。我們設立了企業金融、零售金融、同業金融、投行與金融市場四大部門群組,重點理順業務和職責邊界、職能定位;進一步嚴格控制部門設置,精兵簡政。二是新興業務板塊相對獨立,適應市場和監管的要求。做到這一條有兩個相對分離,一個是客戶部門和產品的相對分離,另一個是傳統業務和新興業務相對分離。三是完善業務流程和配套機制。如果一項改革沒有配套的流程和機制,這個改革也是不成立的,所以我們要通過改革,把我們的流程重新梳理,進行優化,提高響應的速度和服務效率。要建立健全與市場發展要求相適應的風險管理機制,這個風險管理機制要做到可控制并且高效率。要把考核評價放在更加核心的位置上,就是把客戶與產品雙維度的業績衡量與考核評價放在考核的重要位置上。
          招商證券:恭喜興業銀行高效率完成此次定向增發,請問陳副行長,興業銀行未來幾年還有哪些資本補充規劃?
          陳信健:我行此次定向增發方案于去年8月15日經過股東大會審議通過,10月25日獲得銀監會核準,今年1月11日獲得證監會發審會審核通過,3月28日取得證監會核準批文,并于3月31日順利完成發行。在此次定向增發工作過程中,銀監會和證監會等監管機構對我行經營管理進行了全面審核。我們能夠獲得監管機構的最終批準,客觀反映了監管機構對我行整體經營管理的認可。同時,此次發行也得到了我行主要股東的大力支持,福建省財政廳與中國煙草出資認購并鎖定五年,體現了主要股東對我行長期可持續發展的信心。
          我行綜合國內資本監管趨勢、未來發展戰略、風險加權資產擴張速度、外源性資本補充的市場現狀等多方面因素,制定了2016-2018年中期資本規劃,并已經由董事會和股東大會審議通過。中期資本規劃明確2016-2018年集團和法人銀行的資本充足率目標,其中核心一級資本充足率不低于7.8%、一級資本充足率不低于8.8%,資本充足率不低于10.8%,并力爭未來幾年資本充足水平要高于同類銀行平均水平,維持我行作為資本充足銀行的良好市場形象。
          因此,本次定增完成后,我行將根據中期資本規劃的管理目標,合理制定經營戰略、業務發展計劃和資本補充規劃。并遵循以下原則:
          一是堅持內生積累為主。我行將以提高盈利能力、增加內部積累作為提高資本的重要途徑。將積極致力于推進業務發展模式和盈利模式轉變,持續提升盈利能力與績效水平,同時根據相關法律法規及《公司章程》的規定制定穩健的現金分紅政策,保持較強的利潤積累能力,實現內生資本與風險資產的協調增長。
          二是適時補充一級資本。我行將根據監管規定和資本市場情況,通過發行優先股等符合《資本管理辦法》規定的資本工具補充一級資本,提升資本的損失吸收能力。
          三是擇機補充二級資本。我行將在監管許可的范圍內,擇機通過發行二級資本債券等方式補充二級資本,以形成多元化的資本補充機制,在進一步提高資本充足水平的同時降低資本補充的融資成本,完善融資結構。
          四是創新資本補充工具。我行將根據監管及市場情況,合理選擇其他創新融資方式對資本進行補充。
          平安證券:陶行長剛才講話中重點提到了手續費收入,可否請您對這塊收入增長做一個結構分析和全年展望?
          陶以平:近年來,各家銀行均加快轉型發展步伐,大力發展輕資本、輕資產業務,手續費及傭金收入占比做為衡量轉型的重要指標備受關注。過去六年,我行手續費及傭金收入占比提升了10個百分點左右。
          2017年一季度,得益于我行新一輪五年規劃“投資型、結算型、交易型”銀行建設的良好布局,我行中間業務繼續保持了較快的發展勢頭,集團手續費及傭金收入同比增長20.67%,在營業收入中的占比接近28%。
          具體來看,傳統類中間業務出現了良好的增長勢頭。支付結算類、代理類、承諾擔保類、銀行卡類等傳統中收增長的基礎在于客戶基礎的增長,以及客戶綜合金融收益的增長。針對這部分中收業務,我們著力增強“結算型”銀行的“粘合劑”作用,通過方便、快捷的支付結算、現金管理、貿易融資等產品吸引客戶、粘住客戶、深挖客戶需求,強化對客戶經營全過程的滲透,以綜合服務提升綜合效益。從一季度的數據看,銀行卡等相關手續費收入出現了同比超過50%的增長,表明我們的努力已經初見成效。未來,我們將堅持把客戶中心放在戰略高度,希望通過專業能力提升、基礎設施完善、綜合金融服務,全面提升客戶體驗,通過客戶基礎的實質性改善帶動中間業務收入持續穩定增長。
          新興類中間業務收入增速保持穩定但結構持續調整優化。新興類中間業務收入主要源于我行的“投資型”和“交易型”銀行建設。其中,投資型銀行建設是拓展客戶的“敲門磚”,重點在于匯集我行集團多樣化的金融功能,為客戶提供綜合融資解決方案。交易型銀行建設是“獲利源”,其重點在于通過體制機制改革的深化,流程銀行建設的推進,打通新興業務從承攬、承做、承銷,到自營投資和代客理財,再到做市和交易流轉,使得新興的金融業務鏈更加順暢、高效運轉,FICC業務的做市優勢更加強化。從一季度的數據看,這些努力最突出的表現在交易類手續費收入與上年同期相比的較快增長上。
          在2016年我行新一輪五年規劃良好開局的基礎上,我行在新的一年,將充分把握供給側結構性改革深入推進所帶來的資本市場權益類融資、企業并購重組等大投行業務機會,把握監管政策趨嚴導向下專業化、規范化發展的大資管業務機會,把握匯率、利率市場化改革推進帶來的匯率、利率、商品、信用等市場交易和避險業務機會。我行將繼續扎實做好客戶基礎的建設工作,堅定不移地深入探索“大投行、大資管、大財富”鏈條上的盈利模式,積極提高協同效率,提高資產獲取能力和資產主動管理能力。展望今年全年,我們將力爭保持一季度手續費及傭金收入的良好增長勢頭。
          平安證券:今年影響興業息差走勢的核心因素有哪些?對全年息差走勢,包括季度之間變化的判斷?
          李健:影響息差走勢的直接因素是利率,而利率主要受到貨幣政策和宏觀經濟環境的影響。銀行息差管理,必須基于對上述要素的認真研究分析,進而制定相應的經營策略。同時,各家銀行由于經營策略長期積淀的影響,最終形成各自不同的業務結構。因此,影響一家銀行息差表現的核心因素主要是貨幣政策、宏觀經濟環境、銀行經營策略以及業務結構。
          從公司的實踐來看,2015年公司通過對宏觀形勢的分析,預判到了市場利率下行的趨勢,因此在經營策略上公司于2015年度尤其是下半年在風險可控的情況下加大中長期優質資產配置力度,提前鎖定了資產端收益,在2016年一季度獲得較好的息差收益。2016年下半年,公司判斷市場利率已處于底部區域,因此在策略上公司加大了長期限負債的拓展,同時壓縮低收益的長期限資產。2016年末及2017年一季度,市場利率出現上升,雖然公司已提前采取了應對策略,但由于公司長期形成的業務結構中同業業務占比較高,負債端的同業負債利率明顯提高,而資產端重定價基本未體現,因此息差出現了短期的負面波動。
          從2017年息差走勢來看,我們認為一季度將是公司的息差表現的低點,下階段將逐步回升。從公司的經營策略和業務結構來看,負債方面,市場利率較年末年初時點已出現回落,同業負債成本也將隨之逐步回落;同時客戶存款一季度實現快速增長,對同業負債的依賴程度有所下降,負債的穩定性增強,總體成本也將有所下降。資產方面,公司一季度調整資產結構,加強資產定價管理,加大了表內貸款和標準化資產的投入,隨著資產置換和重定價的逐步完成,資產收益率將逐步提升。從宏觀形勢來看,公司預計2017年宏觀經濟將呈現“前高后低”的趨勢,同時央行推行緊平衡的貨幣政策和全面MPA管理,商業銀行為適應金融去杠桿將適當縮減優化資產負債結構,今年市場利率大概率也將呈現“前高后低”的趨勢,公司息差將呈現出“前低后高”的走勢。
          陳信健:今天,我們在一起回顧了去年的成績,并展望今年的前景。去年的成績已經成為過去,展望今年,我們將圍繞陶行長剛才講的五個方面的“穩”、五個方面的“抓”,繼續打造“結算型、交易型、投資型”銀行,繼續走輕型化銀行道路。我們將懷著與客戶共成長的初心,始終保持服務實體經濟的赤心,繼續發揚市場化基因與傳統創新優勢,自我揚棄,穩中求進,力爭把握機遇,取得更大的發展。
          我們今天的會議即將結束,各位如果還有更多的問題,歡迎與我們的投資者關系團隊保持聯系。再次感謝大家抽出寶貴時間參與本次會議,今天的會議結束。


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